近2781．25美元的最大不利偏移。对这个亏损jiāo易的例子来说，MAE是最终亏损的两倍，但只有起始止损值的一半。

    让我们设计一张表格来表示盈利和亏损jiāo易的MAE。这个例子中，我们考虑的是1985年一1992年的英国英镑市场，使用了一个渠道突破系统和一个三倍的ATR止损。盈利和亏损jiāo易在表中分开表示。每次盈利和亏损jiāo易的MAE也分别显示出来，既有美元量的表示，也有与平均实际价格幅度的关系的表示。这些数据都列在表9．1中。

    这只是一个小例子，解释了如何使用这种技术。注意一下盈利和亏损jiāo易之间的区别。你没有几次MAE超过1．5倍平均实际价格幅度的盈利jiāo易，24次中只有3次有超过平均实际价格幅度的最大价格偏移，也就是12．5%。相比之下，有66．7％的亏损jiāo易的MAE超出了平均实际价格幅度，差不多有一半是超出了1．5倍的平均实际价格幅度，所有亏损jiāo易的中间值是1．44倍的平均实际价格幅度。从中你能看出一个模式来吗？

    给定了一个足够大的止损后，再去编辑这些数据时，就会发现，盈利jiāo易的MAE很少会低于某一个值。换句话说，就是好的jiāo易很少会背离我们太远。

    如果你能不停地在市场变化的时候检查这个值的大小，就会发现你也许能使用比原来预测的更紧密的止损。更紧密止损的优点包括更小的亏损（尽管有时可能会碰上多次）和盈利jiāo易中更大的R乘数。

    9．1．3 紧密止损

    紧密止损可以用在某些情形下，比如在我们预测市场有一个大的变化并且市场开始确证该预测时，也可用在短期时间架构数据的考虑。如果你的jiāo易方法允许紧密止损，并且你个人容忍度在起作用，那么你就有很强的优势。首先，在你放弃jiāo易的时候可以少亏损很多钱；其次，由于你只有一些小亏损，因此就能够多次尝试去捕捉一次大的波动；第三，如果能够抓住这样一次大波动，就可以给你带来一次更大R乘数的利润。

    然而，紧密止损也有一些严重的缺点。

    第一，它们会降低系统的可靠xìng。获得一次利润需要进行更多次的jiāo易，如果你无法忍受那么多的小亏损的话，紧密止损就可能让你破产。

    第二，紧密止损急剧地增加了jiāo易成本。jiāo易成本是做jiāo易的一个主要部分。事实上，我很少看到有哪一个系统能在几年中产生比它的jiāo易成本更高的利润，就是说，如果一个系统产生了100万美元的净利润，那么它产生的jiāo易成本可能就会超过100万美元。如果你始终进进出出市场的话，那么这类jiāo易成本就可以把你的利润完全吞掉。特别是如果你做的是小规模的jiāo易，那么每次jiāo易的成本要大得多，这就会成为一个主要的因素。

    大多数人都希望在放弃jiāo易的时候少亏损一点钱。然而对一个jiāo易商来说，最糟糕的事情莫过于错过一次波动，因此你一定愿意在再次得到信号的时候马上返回。很多人都不能忍受连续3－5次的亏损，而这是经常会碰到的。但是，让我们假定每个离市只产生100美元的亏损．你连续在这种离市上亏损了五次，然后市场突然出现了你预期的波动。一周以后，你带着2000美元的20R利润离市，你经历了五次亏损jiāo易和一次盈利jiāo易，只有17％的时间是“正确的”（大多数人都会遇到这种情形），但是你六次的总利润是1500美元再减去一些佣金和延迟。”

    在这种情形下，你必须知道什么事情正在发生。假定你使用了一个张大的止损，比如ATR的三倍，同时也假定

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