不但没有加以救济，事实上，反而使它加深了。为他们本身计，为他们债权人计，为国

    家计，他们大部分的营业，不如早两年停止的好。不过这银行所给予各计划家的暂时xìng

    的救济，结果成为对苏格兰其他银行永久xìng的救济。在苏格兰其他银行不肯贴现循环汇

    票的时候，这新银行对出循环汇票的人，却伸出双手欢迎。赖有它，其他各银行，很容

    易就脱离了厄境，不然它们就决无法摆脱这厄境，一定耍受巨大损失，甚或在一定程度

    上名誉还要遭受损失。所以这银行经营的结果，加剧了它所要减除的国家灾难，但却使

    它所要取而代之的各竞争银行免受大灾难。

    这银行初成立的时候，有些人认为，银行金柜虽易枯竭，但来贷借纸币的都提出了

    担保品，拿这种担保品作担保，取得钱来补充金柜，决不是难事。但我相信，不久，经

    验就告诉了他们，这个筹款方法，未免远水救不得近火。这样不充实而又易干竭的金柜，

    除了走上没落的途径，向lún敦各银行开出一次汇票，满期时再开出一次汇票，层迭下去，

    累积的利息佣钱愈来愈多外，简直没有第二个办法可用以补充。即使这种办法，足使它

    在需要款项的时候，能立刻借到，但结果不仅无利可图，且一定次次受损失，以致作为

    一个营利的公司，终必一败涂地，虽然灭亡的过程，没有象采取一再出要这种费用更大

    的筹款方法那么快。它仍不能从所发纸币的利息取得利润，因为纸币既是超过国内流通

    领域所能吸收和使用的，必然随发随回来换取金银，而为了兑换，银行方面须不断地借

    债，借债的全部用费以及探听谁有钱出借、和有钱的人磋商、写债卷、立契约等等所需

    费用，全须银行负担。出入对比，显然对银行有损而无益。用这方法补充金柜，好比叫

    人持水桶到远井汲水来补充只有出流而无入流的水池。耶是一定要失败的。

    这种办法，虽对这作为营利机构的银行，不但可适用，而且有利，但对于国家不仅

    无利且有大害。这办法，丝毫不能增加国内出贷的货币量，只能使全国的贷借事项都集

    中在这家银行身上，而使它成为全国总货借机关罢了。要借钱的，将不向有钱出借的私

    人贷借，而都来请求这个银行。私家贷借，一般不过数人或数十人，债务人的行为谨慎

    与否，诚实与否，都为债权人所熟习，尽有选择甄别的余地。和银行来往的，动辄数百

    家，其中大多数的情况，往往为理事先生所不深悉，选择甄别，当然无所措手，因之，

    比较起来，银行在贷出上，当然不如私家审慎。事实上，和这样一个银行来往的，本来

    大部分就是幻想的计划家，就是一再开出循环汇票的出票人。他们把资金投在奢侈浪费

    的事业上，这些事业，即使得到一切可能的帮助，亦必难底于成，即使能够成功，亦决

    不能偿还所费。它们也决不能拿出足够的基金，维持等于其所雇用的那么多的劳动。反

    之，私家贷借，就没有这种现象。诚实俭朴的私家的债务人，大概总是用借入的资本，

    经营与他们自己的资本额相称的事业。这些事业，也许没有那么宏大，那么惊人，但更

    稳当，更有利，定能偿还投下的资本并给与大的利润，定能提供一笔基金，足以雇用比

    它们原先雇用的多得多的劳动。所以，即使新银行的计划成功，结果也丝毫不能增加国

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